Nelle Srl, i soci ricoprono spesso anche il ruolo di amministratori, rendendo strategica la scelta delle modalità di remunerazione delle risorse generate dall’impresa. Le principali alternative sono il riconoscimento di un compenso all’amministratore oppure la distribuzione degli utili sotto forma di dividendi. Sebbene entrambe le soluzioni consentano di trasferire valore dalla società ai soci, gli effetti fiscali, contributivi, previdenziali e societari possono essere molto diversi.
La scelta tra compenso amministratore e dividendi non deve quindi basarsi esclusivamente sulla convenienza fiscale, ma richiede un’attenta valutazione delle regole civilistiche e tributarie applicabili. In particolare, il compenso dell’amministratore è subordinato al rispetto di specifici requisiti formali, tra cui la presenza di una valida delibera assembleare, elemento essenziale per garantirne la deducibilità fiscale in capo alla società.
In questo articolo analizziamo quando il compenso dell’amministratore di una SRL è deducibile, quali sono i principali orientamenti della giurisprudenza, come funziona la tassazione dei dividendi e quali aspetti considerare per scegliere la soluzione più efficiente tra distribuzione degli utili e remunerazione dell’amministratore.
In sintesi
- Il compenso amministratore è deducibile solo se validamente deliberato.
- I dividendi non sono deducibili ma scontano una tassazione del 26%.
- Il compenso genera contribuzione INPS.
- La convenienza dipende da fiscalità personale, utile societario e obiettivi previdenziali.
Compenso amministratore SRL: quando la delibera è obbligatoria e quando il costo è deducibile
Nelle SRL, il compenso dell’amministratore deve essere determinato nel rispetto delle regole previste dal Codice Civile e della normativa fiscale. La corretta formalizzazione della remunerazione rappresenta infatti un requisito essenziale per garantire la deducibilità fiscale del costo ed evitare contestazioni da parte dell’Agenzia delle Entrate. Negli anni, la giurisprudenza ha confermato che la presenza di una valida deliberazione societaria costituisce un elemento fondamentale per riconoscere il compenso come costo deducibile.
Cosa prevede il Codice Civile sul compenso degli amministratori
L’articolo 2389 del Codice civile stabilisce che il compenso degli amministratori deve essere determinato:
- al momento della nomina;
- oppure tramite apposita deliberazione assembleare.
Solo per gli amministratori titolari di incarichi particolari la remunerazione può essere stabilita dal consiglio di amministrazione, previo parere del collegio sindacale. Da questo principio deriva un orientamento ormai consolidato della giurisprudenza: senza una delibera assembleare valida, il compenso dell’amministratore non è fiscalmente deducibile. Questo vale anche per le Srl. La Cassazione ha infatti escluso che, per tali società, si possa evitare la delibera sulla base delle differenze strutturali rispetto alle Spa o dell’assenza di un espresso richiamo normativo.
Perché la delibera è necessaria per la deducibilità fiscale
La necessità della delibera non deriva direttamente dal Tuir, ma dal principio generale della certezza e documentabilità del costo. Affinché il compenso dell’amministratore sia fiscalmente deducibile, la spesa deve essere certa, documentata e validamente deliberata.
La Corte di Cassazione ha più volte ribadito che:
- il compenso amministratore deve risultare da una specifica decisione societaria;
- l’approvazione del bilancio, da sola, non basta;
- non è ammessa un’approvazione “tacita” del compenso attraverso il semplice inserimento della voce nel bilancio.
La sentenza Cassazione n. 8005/2024 e l’approvazione del bilancio
Un importante chiarimento è arrivato con la sentenza n. 8005/2024 della Corte di Cassazione. I giudici hanno precisato che, nel caso di assemblea totalitaria, l’approvazione espressa del compenso già indicato nel bilancio può assumere valore di valida deliberazione ai fini della deducibilità.
In caso di mancanza o irregolarità della delibera il compenso resta tassato in capo all’amministratore ma la società perde il diritto alla deduzione del costo. La Cassazione ha inoltre chiarito che questa situazione non costituisce doppia imposizione e non consente all’amministratore di chiedere il rimborso dell’Irpef versata.
Congruità del compenso e controlli dell’Agenzia delle Entrate
Oltre alla corretta delibera, occorre prestare attenzione alla congruità del compenso. L’orientamento oggi prevalente riconosce all’Agenzia delle Entrate la possibilità di contestare compensi considerati:
- sproporzionati rispetto ai ricavi;
- incoerenti con la redditività aziendale;
- non compatibili con la struttura organizzativa della società.
Per questo motivo è opportuno che l’importo deliberato sia supportato da adeguate motivazioni economiche e gestionali.
Quando il compenso amministratore è fiscalmente deducibile
I compensi agli amministratori seguono il principio di cassa e non quello di competenza. La società può quindi dedurre il costo soltanto nell’esercizio in cui il compenso viene effettivamente corrisposto, mentre l’amministratore dichiara il reddito nell’anno di incasso.
Si applica inoltre il principio della cassa allargata, secondo cui i compensi pagati entro il 12 gennaio dell’anno successivo si considerano fiscalmente imputati all’esercizio precedente. In caso di bonifico bancario rileva la data di effettivo accredito sul conto dell’amministratore e non quella dell’ordine di pagamento disposto dalla società.
Distribuzione dividendi nelle SRL: regole, limiti e tassazione
Dal punto di vista operativo, la distribuzione di dividendi è generalmente meno complessa rispetto all’attribuzione di compensi amministratore. Tuttavia, anche in questo caso esistono regole precise.
La distribuzione può avvenire solo:
- se gli utili risultano da un bilancio regolarmente approvato;
- se non vi sono perdite che intaccano il capitale sociale;
- dopo l’accantonamento obbligatorio alla riserva legale.
Lo statuto può inoltre prevedere ulteriori limitazioni o obblighi di accantonamento.
La delibera di distribuzione dividendi deve essere registrata con imposta fissa di 200 euro. Dal 2025 la registrazione avviene esclusivamente in modalità telematica tramite il modello RAP aggiornato dall’Agenzia delle Entrate.
Compenso amministratore o dividendi: quale soluzione conviene davvero?
La differenza principale è questa:
- il compenso amministratore rappresenta un costo deducibile per la società;
- il dividendo non è deducibile, ma viene tassato direttamente in capo al socio con imposta del 26%.
Occorre però considerare anche il peso contributivo. Il compenso amministratore è soggetto alla Gestione Separata INPS. Per il 2026:
- aliquota ordinaria: 35,03%;
- aliquota ridotta per pensionati o soggetti iscritti ad altra cassa: 24%;
- massimale contributivo: 122.295 euro.
Questo elemento può incidere notevolmente sulla convenienza della scelta.
Compenso amministratore vs dividendi: esempio pratico con costo aziendale di 100.000 euro
- Distribuzione dividendi
- costo per la società: 100.000 euro;
- tassazione del socio: 26%;
- netto percepito dal socio: 74.000 euro;
- nessuna deduzione per la società.
Carico fiscale complessivo: 26.000 euro.
- Compenso amministratore
Ipotesi: amministratore senza altra copertura previdenziale.
Con un costo aziendale complessivo di 100.000 euro:
- parte del costo è assorbita dai contributi INPS;
- il compenso lordo effettivo scende a circa 81.068 euro;
- la società beneficia però della deduzione IRES del costo sostenuto.
L’amministratore subisce:
- contribuzione previdenziale;
- tassazione IRPEF progressiva;
percependo un netto di euro 48.613.
Carico fiscale complessivo: 52.400 euro circa
Il vantaggio fiscale dipende quindi da molte variabili:
- scaglione IRPEF personale;
- presenza di altre fonti di reddito;
- peso contributivo;
- utile societario;
- necessità di ottimizzare il reddito imponibile della società.
Vantaggi e svantaggi del compenso amministratore e dei dividendi
| compenso amministratore | |
| vantaggi | svantaggi |
| costo deducibile per la società | obbligo di delibera corretta |
| riduzione dell’imponibile IRES | rischio di contestazioni sulla congruità |
| possibilità di pianificazione fiscale | contribuzione INPS elevata |
| creazione di posizione previdenziale | tassazione IRPEF progressiva |
| dividendi | |
| vantaggi | svantaggi |
| tassazione fissa del 26% | nessuna deduzione per la società |
| assenza di contributi previdenziali | distribuibili solo in presenza di utili e patrimonio adeguato |
| gestione amministrativa più semplice | obblighi civilistici sulla distribuzione |
Come scegliere tra compenso amministratore e dividendi nella SRL
La scelta tra compenso amministratore e dividendo non può essere affrontata con una logica standardizzata. Serve valutare contemporaneamente:
- fiscalità della società;
- tassazione personale del socio/amministratore;
- impatto previdenziale;
- sostenibilità economica;
- corrette formalità societarie.
In ogni caso, quando si opta per il compenso amministratore, la delibera assembleare rappresenta un passaggio essenziale: senza di essa, il rischio di perdere la deducibilità fiscale del costo è concreto.
FAQ su compenso amministratore e dividendi nelle SRL
Serve una delibera per il compenso dell’amministratore?
Sì. La giurisprudenza prevalente richiede una delibera valida per garantire la deducibilità fiscale del compenso.
Il compenso amministratore è sempre deducibile?
Sì, purché sia stato correttamente deliberato e sia effettivamente corrisposto secondo il principio di cassa.
I dividendi sono deducibili per la società?
No. I dividendi sono distribuzioni di utili e non costituiscono un costo deducibile.
Conviene il compenso amministratore o la distribuzione di dividendi?
Dipende da reddito personale, aliquota IRPEF, contribuzione INPS e situazione fiscale della società.
L’Agenzia delle Entrate può contestare il compenso dell’amministratore?
Sì, se il compenso risulta sproporzionato o non adeguatamente motivato rispetto all’attività svolta.
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Francesco Cospito (Partner CA Group)
