è una misura prevista dalla Direttiva Solvency II, utilizzata dalle compagnie assicurative per ridurre l’impatto delle fluttuazioni di mercato sul valore delle riserve tecniche. Si applica quando gli attivi e le passività di lungo termine sono strettamente allineati (matching) in termini di scadenze e flussi di cassa. Il MA consente di aumentare il tasso di sconto applicato alle riserve tecniche, riflettendo il maggior rendimento degli attivi rispetto ai titoli privi di rischio, riducendo così la volatilità del bilancio.
